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Una crisis en la cadena de suministro provocada por la pandemia mundial ha privado a los fabricantes de PC y teléfonos inteligentes de los automóviles de los chips que necesitan para fabricar sus productos.
Todo eso cambió repentinamente en tres semanas, desde finales de mayo hasta junio, ya que la alta inflación, el último bloqueo de China por el COVID-19 y la guerra en Ucrania frenaron el gasto de los consumidores, particularmente en PC y teléfonos inteligentes.
La escasez de chips se ha convertido en un exceso en algunos sectores, tomando a Wall Street por sorpresa. A fines de junio, la empresa de chips de memoria Micron Technology dijo que reduciría la producción. La reversión del mercado tomó a Micron con la guardia baja, admitió el director comercial Sumit Sadana.
A medida que la temporada de informes de ganancias de chips de EE. UU. comienza a finales de este mes, el economista de chips de TechInsights, Dan Hutcheson, advirtió sobre más malas noticias luego del pronóstico sombrío de Micron. “Micron aró la tierra, con su honestidad”, dijo.
Las preocupaciones sobre una recesión de la industria han golpeado las acciones de chips, con el índice de semiconductores de Filadelfia cayendo un 35% en lo que va de 2022, mucho más que la pérdida del 19% del S&P 500.
El acaparamiento está empeorando las cosas.
Al igual que los compradores nerviosos que asaltaban los pasillos de los supermercados en busca de papel higiénico antes del cierre de COVID-19, los fabricantes acumularon chips de computadora durante la pandemia. Antes de eso, la fabricación “justo a tiempo” era la norma para las empresas fiscalmente prudentes, que pedían piezas lo más cerca posible de los tiempos de producción para evitar el exceso de inventario, reducir la capacidad del almacén y reducir los gastos iniciales.
Durante la pandemia ha habido un cambio a lo que algunos llaman en broma una práctica “por si acaso” de acumular fichas.
“La acumulación es una señal de que creen que es esencial hasta que un día lo miran y dicen: ‘¿Por qué tengo todo este inventario?'”, dijo Hutcheson, quien ha estado pronosticando la oferta y la demanda de chips durante más de 40 años. “Es como papel higiénico”. Según los expertos, el gran giro en U del chip impactó de manera desigual en todas las líneas de negocio.
Los grandes proveedores de chips para los fabricantes de productos electrónicos de consumo, especialmente los teléfonos inteligentes de gama baja, serán los más afectados por la recesión, dijo Tristan Gerra, analista senior de semiconductores de Baird. Nvidia, el gigante del diseño cuyos chips gráficos se utilizan para juegos y minería de criptomonedas, puede ver “otra caída de zapatos” a medida que los precios continúan cayendo, exacerbados por la reciente caída del mercado de criptomonedas, dijo Gerra.
Entre los menos afectados por un exceso están los proveedores de Apple, como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, la principal fábrica de chips del mundo, dijo Matt Bryson, analista de Wedbush. La demanda sigue siendo alta para los dispositivos de Apple, que son más exclusivos. Los fabricantes de chips que suministran automóviles y centros de datos también prosperarán, dijo Gerra, destacando la demanda constante. “En administración de energía, lo estamos haciendo muy bien”, dijo un ejecutivo de otro fabricante global de chips que pidió no ser identificado.
Sin embargo, para los chips de radiofrecuencia utilizados en los teléfonos inteligentes, “estamos viendo una disminución debido a los teléfonos”, agregó.
La fábrica de chips del ejecutivo está “reorganizando” las líneas de producción para fabricar más chips de administración de energía para automóviles y menos chips de RF, lo que posiblemente podría ayudar a aliviar parte de la escasez de chips para automóviles, dijo.
Si bien los ejecutivos y analistas de la industria no pueden decir cuántos chips sobrantes hay en los almacenes de todo el mundo, el inventario del primer trimestre alcanzó un récord en las principales empresas de servicios de fabricación de productos electrónicos, dijo el analista de Jefferies Mark Lipacis en una nota fechada el 1 de julio. El récord anterior del primer trimestre fue hace más de dos décadas, justo antes de que estallara la burbuja de las puntocom.
Los fabricantes pueden decidir quedarse sin chips en los almacenes en lugar de comprar nuevos y cancelar pedidos, advirtió Lipacis.
Algunos analistas han dicho que los fabricantes de chips para automóviles están a salvo por ahora. Pero puede que no dure mucho.
En su nota de septiembre, la analista de Bernstein, Stacy Rasgon, dijo que los fabricantes de automóviles estaban pidiendo muchos más chips de los que parecían necesitar y que la tendencia continúa, dijo a Reuters.
Esto creará un problema cuando los fabricantes de vehículos dejen de comprar chips para quedarse sin existencias.
© Thomson Reuters 2022
